Alligator spread option strategy

Box Spread - Definition. The Box Spread é uma estratégia complexa de negociação de 4 opções de pernas projetada para tirar proveito de discrepanies em preços de opções para uma arbitragem arbitrária risk. Box Spread - Introdução. Uma propagação de caixa, ou às vezes chamado de Alligator Spread devido à Maneira que as comissões comem todos os lucros possíveis, é uma estratégia negociando das opções usada para explorar discrepâncias do preço a fim recolher uma arbitragem risk-free. Tais situações ocorrem quando o princípio da paridade da chamada do Put é violado por mudanças fortes, a curto prazo da demanda no Mercado de opções Quando tal situação ocorre, um spread Box pode ser usado para caixa no lucro criado pelo desequilíbrio. No entanto, tais discrepâncias são tão curta e marginal que é difícil colocar em um Box Spread rápido o suficiente para tirar vantagem E que quaisquer lucros que possa haver é tão pequeno que na maioria das vezes, não justifica as comissões pagas. Dito isto, o Box Spread continua a ser uma das poucas estratégias de arbitragem de opções azuis verdadeiras para a véspera R existir e ainda usado entre altamente sofisticados Market Makers que podem negociar sem as comissões punitivas pagos pelos investidores de varejo. Quando usar a caixa Spread. Box spreads deve ser usado quando uma violação significativa de Put Call Parity é detectado Put Call Parity é violado todos os Tempo no mercado, mas a maioria dessas violações são tão insignificantes que nenhuma oportunidade de arbitragem existe quando as comissões estão envolvidas, tornando assim a Caixa Spread ineficaz Existem muitas maneiras de testar uma violação significativa de Put Call Parity e tais oportunidades rentáveis ​​são tão raras e tende Para preencher tão rapidamente que os softwares são geralmente necessários para detectá-lo e, em seguida, executar um Box spread. A oportunidade de arbitragem de opções rentáveis ​​para uma caixa de spread ocorre quando o valor de validade do Box Spread é maior do que o débito líquido pago juntamente com as comissões Se o Valor de expiração do Box Spread é menor do que o débito líquido pago juntamente com as comissões, um Short Box Spread deve ser usado inste Quando a integridade da Paridade de Chamada é forte, o valor de expiração do spread de caixa deve ser igual ao débito líquido pago, não permitindo oportunidades de arbitragem. Na maioria das vezes, a violação na Paridade de Chamadas é tão fraca que quase não cobre a comissão paga por tal Uma posição, é por isso que as comissões devem ser levados em consideração ao explorar a possibilidade de um Box Spread. Expiration valor de Box Spreads é a diferença entre os preços de exercício utilizados pela posição multiplicada pelo número de contratos comprados. Box Spread Expiration Value Example. Assuming XYZ negociação em 55 Suas opções são Jan 50 Call 7 Jan 50 Coloque 3 Jan 60 Call 2 Jan 60 Coloque 7.Assuming apenas 1 contrato de cada opção é used. Expiration Valor 60 - 50 x 100 1000 por position. How To Execute Box Spreads. Box spreads abre uma oportunidade de arbitragem de negociação de opções sem o uso do estoque subjacente propriamente dito e vem em 2 versões Long Box Spread, bem como o Short Box Spread Em geral, a versão a ser usada É a versão que produz um lucro positivo. Uma caixa de propagação consiste de 4 opções em 2 preços de exercício Eles são. Comprar ITM Call Sell OTM Call Comprar ITM Put Venda OTM Put. Strike preço para a chamada ITM deve ser o mesmo que o OTM colocar Da mesma forma, o preço de exercício para o OTM Call deve ser o mesmo que o ITM Put Isso resulta em uma posição que se parece com a tabela abaixo. Bull Call Spread. Bear colocar Spread. X1 no Money Strike Preço X2 fora do Money Strike Price. Da tabela acima, é claro que o spread de caixa realmente consiste de um spread de chamada Bull e um Bear colocar spread através dos mesmos preços de greve. Outra maneira de olhar para ele é que o spread caixa é realmente composto de um estoque de ações sintéticas e Um estoque curto sintético. Aqui está a parte complicada que 2 preços de exercício para escolher para a posição depende de que combinação de preços de greve produz uma oportunidade de arbitragem Há tantos preços de greve para algumas ações que pelo tempo que você chegou a uma combinação que Produz uma arbitragem, A discrepância de preço já teria sido fechada É por isso arbitraguers e grandes instituições financeiras usa softwares para procurar essas oportunidades e para executar a opção trades. Long Box Spread Example. Assuming XYZ negociação em 55 Suas opções são Jan 50 Call 7 Jan 50 Put 3 Jan 60 Call 2 Jan 60 Pôr 7.Sell Para abrir 1 contrato de Jan 60 Call at 2 Comprar para abrir 1 contrato de Jan 50 Call at 7 Comprar para abrir 1 contrato de Jan 60 Colocar em 7 Venda Para abrir 1 contrato de Jan 50 Colocar em 3 Débito 7 - 2 7 - 3 x 100 900 00 por posição. Expiração Valor 60 - 50 x 100 1000 por posição. Máximo lucro 1000 - 900 100 por posição. Desde o valor de validade é maior do que o débito líquido, uma arbitragem Oportunidade para um possível lucro de 100 por posição existe assumindo comissões são menos de 100 por posição. Uma vez que a caixa de propagação é colocado, tudo que você tem a fazer é esperar até expiração e, em seguida, fechar a posição para o lucro bloqueado. Débito líquido é maior do que o valor de validade, uma caixa curta S Pread pode ser usado em vez disso com o mesmo efeito por expiração A Short Box Spread é apenas inverter as compras e vende de uma caixa longa spread. Short Box Spread Example. Assuming XYZ negociação em 55 Suas opções são Jan 50 Call 8 Jan 50 Put 3 Jan 60 Call 2 Jan 60 Put 8.Buy Para abrir 1 contrato de Jan 60 Call at 2 Vender para abrir 1 contrato de Jan 50 Call at 8 Venda para abrir 1 contrato de Jan 60 Ponha a 8 Buy To Open 1 contrato de Jan 50 Put A 3 Crédito 8 - 2 8 - 3 x 100 1100 00 por posição. Valor de Expiração 60 - 50 x 100 1000 por posição. Lucro Máximo 1000 - 900 100 por posição. Nível de Negociação Necessário Para Caixa Spread. A conta de negociação de Opções de Nível 3 Permite que a execução de spreads de débito é necessária para a caixa de propagação Leia mais sobre Opções Conta Trading Levels. Profit Potencial de Box Spread. Box spreads fazer no lucro a diferença entre o débito líquido ou crédito líquido eo valor de expiração da posição não importa como O estoque subjacente move. Risk Recompensa de Box Spread. Maximum Lucro Limite Ed. Maximum perda sem perda Possible. Options gregos de caixa Spreads. Box Spreads Greeks. The delta total e gamma das opções de colocar cancela o delta e gama das opções de chamada, criando uma perfeitamente delta e gama posição neutra Isso significa que o Valor da posição não vai mudar com qualquer mudança no estoque subjacente, mas vai acabar com um ligeiro lucro por vencimento devido ao tempo decay. Advantages de Box Spreads. Capaz de lucro risk-free. Desvantagens de Box Spreads. Os lucros extremamente pequenos às vezes não justificam as comissões pagas Extremamente difícil de detectar e tirar proveito de tais oportunidades As discrepâncias de preços é equilibrado muito rapidamente, tornando difícil colocar em uma posição. A - Z Lista de Estratégias Trading. Albatross Spread Um avançado neutro Estratégia comercial trading. Bear Butterfly Spread Uma estratégia de negociação bearish complexa. Call Call Spread Uma estratégia de negociação de baixa que exige um nível de negociação high. Bear colocar Escala Spread Uma estratégia de negociação bearish complexa. Ponha Spread Uma estratégia de negociação de baixa que é adequado para iniciantes. Bear Ratio Spread Uma estratégia de negociação bearish complexo. Spread de caixa, Conversão Reversão Arbitrage e Strike Arbitrage Ver Opções Arbitrage Strategies. Bull Butterfly Spread Uma estratégia de negociação bullish complexo. Chamada Ladder Spread Uma estratégia de negociação bullish complexo. Call Spread Uma estratégia de negociação bullish que é Adequado para iniciantes. Bull Condor Spread Uma complexa estratégia de negociação bullish. Bull Colocar Spread A bullish t Rading estratégia que exige um elevado nível de negociação. BULL Ratio Spread Uma complexa estratégia de negociação bullish. Butterfly Spread Uma estratégia de negociação neutra avançada. Buy Opções de chamada Veja Long Call. Buy colocar opções Veja Long Put. Calendar Call Spread Uma estratégia de negociação neutra simples. Calendar Put Spread Uma estratégia de negociação neutra simples. Calendar Straddle Uma estratégia de negociação neutra avançada. Calendar Strangle Uma estratégia de negociação neutra avançada. Call Ratio Backspread Uma estratégia de negociação volátil bastante complicado que se inclina para bullish. Call Ratio Spread Uma estratégia de negociação neutra avançada. Condor Spread Um Avançada neutra trading strategy. Covered Call Collar Uma estratégia de negociação neutra bastante simples que é adequado para iniciantes. Covered Call Uma estratégia de negociação neutra relativamente simples que é adequado para iniciantes. Covered Coloque uma estratégia de negociação neutra bastante complexa. Iron Albatroz Spread Uma negociação neutra avançada Estratégia da borboleta de borboleta do ferro. Uma estratégia negociando neutra avançada. Dor Spread Uma estratégia de negociação neutra avançada. Long Call Uma estratégia de negociação bullish única transação Adequado para iniciantes. Long Gut Uma estratégia de negociação volátil simples adequado iniciantes. Long Coloque uma única transação estratégia de negociação de baixa que é adequado para iniciantes. Long Straddle Uma negociação volátil simples Estratégia adequada para iniciantes. Long Strangle Uma estratégia de negociação volátil simples adequado para iniciantes. Naked Call Write See Call curto. Naked Put Write See Short Put. Put Ratio Backspread Uma estratégia de negociação volátil razoavelmente complexo que se inclina para bearish. Put Ratio Spread Um neutro avançado Estratégia de negociação. Reverse Iron Condor Spread Uma estratégia de negociação volátil avançada. Short Albatross Spread Uma estratégia de negociação complexa e volátil. Short Bear Ratio Spread Uma estratégia de negociação bastante complicada bearish. Short Bull Ratio Spread Uma estratégia de negociação bullish bastante complicado. Short Butterfly Spread A complicada volátil Estratégia de negociação. Short Calendar Call Spread Um avançado vol Atile trading strategy. Short Call Uma única transação estratégia de negociação de baixa. Short Condor Spread Uma estratégia de negociação volátil avançada. Short Gut Uma estratégia de negociação neutra simples. Short Put Uma única operação de negociação bullish. Short Straddle Uma estratégia de negociação neutra relativamente simples. Short Strangle Uma estratégia de negociação neutra bastante direta. Strap Straddle Uma estratégia de negociação volátil simples adequado para iniciantes. Strap Strangle Uma estratégia de negociação volátil simples adequado para iniciantes. Strip Straddle Uma estratégia de negociação volátil simples adequado para iniciantes. Strip Strangle Uma estratégia de negociação volátil simples adequado para iniciantes Em termos de investimento, a arbitragem descreve um cenário onde é possível fazer simultaneamente múltiplos comércios em um ativo para um lucro sem nenhum risco envolvido devido às desigualdades de preço Um exemplo muito simples seria se um ativo Negociando em um mercado em um determinado preço e também negociando em um outro mercado a um preço mais elevado no mesmo ponto no tempo Se você comprou o recurso ao preço mais baixo, você poderia imediatamente vendê-lo ao preço mais elevado para fazer um lucro sem ter Na verdade, as oportunidades de arbitragem são um pouco mais complicadas do que isso, mas o exemplo serve para destacar o princípio básico. Na negociação de opções, essas oportunidades podem aparecer quando as opções são erradas ou colocadas. A arbitragem soa muito bem, infelizmente tais oportunidades são muito poucas e distantes entre si. Quando ocorrem, as grandes instituições financeiras com computadores poderosos e sofisticados softwares tendem a detectá-los muito antes de qualquer outro trader ter uma chance de fazer lucro. Aconselhá-lo a gastar muito tempo se preocupar com isso, porque você é improvável que nunca fazer lucros sérios dele Se você quiser saber mais sobre o assunto, abaixo você Vai encontrar mais detalhes sobre a paridade chamada put e como ele pode levar a oportunidades de arbitragem Nós também incluímos alguns detalhes sobre estratégias de negociação que pode ser usado para lucrar com a arbitragem se você nunca encontrar uma oportunidade adequada. Put Call Parity Arbitrage Opportunities. Strike Arbitrage. Conversão Reversão Arbitrage. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Put Call Paridade Arbitrage Opportunities. In ordem de arbitragem para realmente Trabalho, basicamente tem que haver alguma disparidade no preço de uma segurança, como no exemplo simples acima mencionado de uma segurança underpriced em um mercado de negociação de opções, o termo underpriced pode ser aplicado a opções em uma série de cenários. Por exemplo, uma chamada pode ser underpriced em relação a um put com base na mesma segurança subjacente, ou poderia ser underpriced quando comparada a outra chamada com um Greve diferente ou uma data de vencimento diferente Em teoria, tal underpricing não deve ocorrer, devido a um conceito conhecido como put call parity. The princípio da paridade chamada put foi identificado pela primeira vez por Hans Stoll em um artigo escrito em 1969, The Relation Between Put Preços de Chamada O conceito de paridade de call é basicamente que as opções baseadas na mesma segurança subjacente devem ter uma relação de preços estática, levando em conta o preço do título subjacente, a greve dos contratos e a data de vencimento dos contratos. A paridade da chamada é corretamente no lugar, então a arbitragem não seria possível É em grande parte a responsabilidade dos criadores de mercado, que influenciam o preço dos contratos de opções nas bolsas, para garantir que esta paridade é mantida Quando é violada, é quando as oportunidades Para arbitragem potencialmente existir Em tais circunstâncias, existem certas estratégias que os comerciantes podem usar para gerar retorno livre de risco Nós fornecemos detalhes sobre alguns destes belo W. Strike Arbitrage. Strike arbitragem é uma estratégia usada para fazer um lucro garantido quando há uma discrepância de preços entre dois contratos de opções que são baseados no mesmo valor subjacente e têm a mesma data de vencimento, mas têm greves diferentes O cenário básico em que esta estratégia Poderia ser usado é quando a diferença entre as greves de duas opções é menor do que a diferença entre os seus valores extrínsecos. Por exemplo, vamos supor que a empresa x estoque está negociando em 20 e há um call com uma greve de 20 com preço de 1 e Outra chamada com a mesma data de vencimento com uma greve de 19 com preço de 3 50 A primeira chamada é no dinheiro, então o valor extrínseco é a totalidade do preço, 1 O segundo está no dinheiro por 1, então o valor extrínseco É 2 50 3 50 preço menos o 1 valor intrínseco. A diferença entre os valores extrínsecos das duas opções é, portanto, 1 50, enquanto a diferença entre as greves é 1, o que significa uma oportunidade para a arbitragem de strike existe em t Sua instância, seria aproveitado comprando as primeiras chamadas, para 1, e escrevendo a mesma quantia da segunda chamada para 3 50. Isso daria um crédito líquido de 2 50 para cada contrato comprado e escrito e garantiria um Lucro Se o preço das ações da Companhia X caísse abaixo de 19, então todos os contratos expirariam sem valor, significando que o crédito líquido seria o lucro Se o preço da ação da Empresa X permanecesse igual 20, então as opções compradas expirariam sem valor e as Escritos levariam um passivo de 1 por contrato, o que ainda resultaria em lucros. Se o preço das ações da Companhia X subisse acima de 20, então qualquer passivo adicional das opções escritas seria compensado pelos lucros obtidos com os escritos. Como você pode ver, a estratégia iria retornar um lucro, independentemente do que aconteceu com o preço da segurança subjacente Strike arbitragem pode ocorrer em uma variedade de maneiras diferentes, essencialmente, sempre que há uma diferença de preços entre as opções do sam E tipo que têm greves diferentes. A estratégia real utilizada pode variar também, porque depende exatamente como a discrepância se manifesta Se você encontrar uma discrepância, deve ser óbvio o que você precisa fazer para tirar proveito dela Lembre-se, no entanto, Que tais oportunidades são incrivelmente raras e, provavelmente, só oferecem margens muito pequenas para o lucro por isso é improvável que valha a pena gastar muito tempo olhar para them. Conversion Reversão Arbitrage. To entender conversão e arbitragem reversão, você deve ter uma compreensão decente de sintéticas Posições e estratégias de negociação de opções sintéticas, porque estes são um aspecto-chave O princípio básico de posições sintéticas em negociação de opções é que você pode usar uma combinação de opções e ações para recriar precisamente as características de outra posição Posições para tirar proveito de inconsistências na paridade chamada put para fazer lucros sem tomar qualquer risk. As declarou , As posições sintéticas emulam outras posições em termos de custo para criá-las e suas características de pagamento. É possível que, se a paridade de chamada não for como deveria ser, podem existir discrepâncias de preços entre uma posição ea posição sintética correspondente. É o caso, é teoricamente possível comprar a posição mais barata e vender o mais caro para um retorno garantido e livre de risco. Por exemplo, uma chamada longa sintética é criado pela compra de ações e compra de opções de venda com base nesse estoque Se houvesse um Situação em que foi possível criar um longo sintético chamada mais barato do que comprar as opções de compra, então você poderia comprar a chamada longa sintéticas e vender as opções de chamada real O mesmo é verdadeiro para qualquer posição sintética. Quando comprar estoque está envolvido em qualquer parte de A estratégia, é conhecida como uma conversão Quando o estoque de venda a descoberto está envolvido em qualquer parte da estratégia, é conhecido como uma reversão Oportunidades de usar conversão ou reversão arbitragem são Muito limitado, então novamente você não deve cometer muito tempo ou recursos para procurá-los. Se você tiver um bom entendimento de posições sintéticas, no entanto, e acontecer de descobrir uma situação em que há uma discrepância entre o preço de criação de uma posição E o preço de criar a sua posição sintética correspondente, então as estratégias de conversão e reversão de arbitragem têm suas vantagens óbvias. Esta caixa é uma estratégia mais complicada que envolve quatro transações separadas. Mais uma vez, situações em que você será capaz de exercer uma caixa de lucro Será muito poucos e distantes entre a caixa de propagação é também comumente referido como a propagação de jacaré, porque mesmo se a oportunidade de usar um surgem, as chances são de que as comissões envolvidas em fazer as transações necessárias vai comer qualquer um dos teóricos Lucros que podem ser feitos. Por estas razões, nós aconselhamos que procurando oportunidades para usar a propagação caixa isn t algo que você deve spen D muito tempo em Eles tendem a ser a reserva de comerciantes profissionais que trabalham para grandes organizações, e eles exigem uma violação razoavelmente significativa da paridade chamada put. Uma caixa de spread é essencialmente uma combinação de uma estratégia de conversão e uma estratégia de reversão, mas sem a necessidade de As posições de ações longas e as posições de ações curtas como estes, obviamente, cancelar uns aos outros fora Portanto, uma caixa de propagação é, na verdade, basicamente, uma combinação de uma propagação de chamada de touro e um urso colocar spread. The maior dificuldade em usar um spread caixa é que você tem Para primeiro encontrar a oportunidade de usá-lo e, em seguida, calcular quais greves você precisa usar para realmente criar uma situação de arbitragem O que você está procurando é um cenário onde o salário mínimo fora da caixa spread no momento da expiração é maior do que o custo De criar it. It s também vale a pena notar que você pode criar uma caixa curta spread que é efetivamente uma combinação de um touro espalhar propagação e um urso call spread onde você está procurando o r Everse para ser verdade o pagamento máximo fora da caixa spread no momento da expiração é menor do que o crédito recebido para encurtar a caixa spread. The cálculos necessários para determinar se ou não um cenário adequado para usar o spread caixa são bastante complexos, E na realidade detectar esse cenário exige software sofisticado que seu comerciante médio é improvável que tenha acesso às chances de um comerciante de opções individuais identificando uma oportunidade em potencial para usar a propagação de caixa são realmente muito baixos. Como temos sublinhado ao longo deste artigo, São da opinião de que procurar oportunidades de arbitragem não é algo que nós geralmente aconselhamos gastar tempo em tais oportunidades são muito pouco freqüentes e as margens de lucro invariavelmente pequeno demais para justificar qualquer esforço sério. Mesmo quando as oportunidades surgem, eles são geralmente quebrados por As instituições financeiras que estão em uma posição muito melhor para tirar proveito deles Com isso dito, ele não pode ferir a ha Ve uma compreensão básica do assunto, apenas no caso de você acontecer para detectar uma chance de fazer lucros sem risco. No entanto, enquanto a atração de fazer lucros sem risco é óbvio, acreditamos que seu tempo é melhor gasto identificando outras maneiras de fazer Usando as estratégias de negociação de opções mais padrão.