Opções de açúcar comercial

Símbolo SB Exchange ICE Tamanho do Contrato 112,000 lbs Tamanho Tick 0,01 11,20 A História do açúcar ICE 11 Futuros A cana-de-açúcar originou cerca de 2.500 anos atrás no subcontinente indiano e, há séculos, tem sido uma mercadoria altamente avaliada e amplamente comercializada. Devido ao seu principal uso em alimentos preparados em muitas culturas, seu valor comercial foi baseado em seu uso universal, não só como um potenciador de sabor, mas também como conservante de alimentos. A importância do mercado de açúcar foi aumentada ainda mais por causa de suas propriedades de fermentação e seus subprodutos (por exemplo, melaço), que tinham um valor econômico igual ou maior do que o açúcar granulado e menos perecessão quando embarcadas longas distâncias. O mercado açucareiro cresceu de natureza mais global durante o século XX, tornou-se mais vulnerável ao fornecimento e demanda mudanças em várias partes do mundo. Antes do desenvolvimento da indústria da beterraba açucareira, a localização semi-tropical da fonte original de cana significava que as rotas de abastecimento eram longas, tênues e facilmente interrompidas. O fechamento dos mercados europeus de açúcar durante a Primeira Guerra Mundial representou uma ruptura desse tipo. Hoje, o açúcar continua a ser uma mercadoria vital no mercado mundial e expandiu sua presença em uma ampla gama de áreas econômicas, desde alimentos até combustíveis. Os preços dos açúcares aumentam e diminuem, devido a uma variedade de fatores, incluindo condições climáticas extremas, doenças, insetos, acordos comerciais, atividades de refinaria e programas de apoio ao preço do governo. Futuros e opções de açúcar representam ferramentas de hedge essenciais para produtores, exportadores, fabricantes de doces, casas comerciais, padeiros, refinarias e revendedores. Além disso, investidores e especuladores individuais negociam futuros e opções de açúcar com a esperança de obter ganhos com a mudança de preços. ICE Sugar 11 Futures Especificações Sugar 11 futures, IntercontinentalExchange (ICE), símbolo comercial SB. O contrato NYBOT abrange 112 mil lbs. O tamanho mínimo do carrapato é de 0,01, no valor de 11,20 por contrato. Negocie eletronicamente na plataforma ICE das 3:30 da manhã da US EST às 2:00 da manhã ESTADOS UNIDOS EST. Os meses iniciais de negociação para futuros e opções de açúcar são março, maio, julho e outubro. Consulte a página de divulgação para obter informações adicionais sobre esta seção. Não encontrou o que você precisava. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. 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Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, Membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação (Schwab Bank). Copie 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro do SIPC. O preço do açúcar futuro e o preço da opção de açúcar não é o mesmo. A avaliação do preço da opção não é tão direta como a avaliação de futuros. O prémio de opção é composto por valor intrínseco e valor extrínseco. Uma opção tem valor intrínseco se o mercado estiver negociando acima do preço de exercício de uma opção de compra ou abaixo do preço de exercício de uma opção de venda. Se um contrato de opção tem valor intrínseco, ele se chama ldquoin o money. rdquo Se um contrato de opção não tem valor intrínseco, ele se chama ldquoout do money. rdquo Se o açúcar estiver negociado em .13, uma opção de chamada de .12 é .01 in O dinheiro, então o valor intrínseco da opção é 1.120. O valor extrínseco da opção é seu valor ldquotime. rdquo O valor extrínseco leva em consideração a possibilidade de que uma opção possa ir no dinheiro por vencimento. Quanto mais tempo existe, mais valor extrínseco possui. À medida que uma opção se aproxima de sua data de validade, ela perde valor. Isso é chamado de deterioração do tempo. No vencimento, uma opção não tem valor extrínseco, então, se a opção estiver fora do dinheiro, ela expira sem valor. Os preços da opção Sugar não se movem em conjunto com os preços futuros. O movimento a .01 em seu favor nos mercados futuros de açúcar não é necessariamente igual a um aumento de 0,01 no valor da opção de açúcar. O montante que um valor de opção aumentará com base em um aumento em seu preço de futuro é chamado de delta. Os deltas de opção de chamada são medidas de 0 a 1. Como uma opção vai de ldquoout do moneyrdquo para ldquoin o moneyrdquo, seu delta aumenta. Se uma opção de chamada de açúcar tiver um delta de .5 e o preço do mercado de futuros do açúcar aumenta em 0,01, o valor da opção aumentará em 0,005 ou 560. Se você é um especulador com um capital de risco limitado, então o açúcar As opções podem ser o melhor caminho para você investir no mercado de açúcar. Clique aqui para entrar em contato com um corretor de commodities licenciado para discutir oportunidades de mercado. Futuros de açúcar e opções Sugar Futures - Por séculos, o açúcar tem sido uma mercadoria altamente valorizada e amplamente comercializada. A produção de cana-de-açúcar originou, segundo historiadores, cerca de 2.500 anos atrás, no subcontinente indiano. Hoje, o açúcar é uma parte básica da produção e do consumo de muitos alimentos em todo o mundo. Localizado no ICE Futures EUA na cidade de Nova York, o intercâmbio é o primeiro mercado mundial para o comércio de futuros e opções de café, açúcar e cacau. Três contratos de futuros de açúcar (mundial bruto, mundial refinado e doméstico bruto) estão listados no ICE. Em 1982, o intercâmbio lançou a primeira opção negociada cambial dos países em um contrato de futuros quando introduziu opções sobre futuros mundiais de açúcar. Sugar Future Economics A maioria dos açúcares é consumida no país onde é produzida sob acordos de preços controlados pelo governo ou movida de um país para outro em contratos de fornecimento de longo prazo. O açúcar não sujeito a tais acordos é negociado livremente entre várias nações, corporações e indivíduos. Isso faz do mercado do açúcar um mercado residual - um mercado em que o açúcar livremente negociado é apenas uma fração da produção mundial. Uma vez que o mercado livre pode ser apenas 20-25 da produção mundial, uma pequena mudança na produção ou no consumo pode se traduzir em uma mudança muito maior no fornecimento de açúcar de mercado livre. O delicado saldo da oferta é uma razão principal para os açúcares altos níveis de volatilidade histórica dos preços. Nos Estados Unidos, as tarifas de importação suportam há muito tempo a indústria açucareira doméstica, com cotas que geralmente mantêm os preços dos EUA acima dos do mercado mundial. Abastecimento de açúcar Existem dois tipos principais de açúcar crescido no mundo: cana e beterraba. Ambos produzem o produto de açúcar refinado idêntico. A cana-de-açúcar é uma grama de bambu cultivada em regiões semi-tópicas. Representa cerca de 70 da produção mundial. O açúcar de beterraba provém da planta de beterraba açucareira, que cresce em climas temperados e explica o equilíbrio da produção mundial. O clima intemperizado, as doenças, os insetos, a qualidade do solo e o cultivo afetam a produção de cana e beterraba, assim como os acordos comerciais e os programas de apoio aos preços. Índia, Brasil, China, Tailândia, Cuba e México estão entre os principais produtores de cana-de-açúcar. Os países da União Européia, a Federação Russa e a Ucrânia produzem a maioria de todas as beterrabas açucareiras. A União Européia, Brasil, Tailândia, Austrália, Cuba e Ucrânia estão liderando os exportadores de açúcar. Tanto a cana e o açúcar de beterraba são cultivados em regiões da produção de beterraba de açúcar dos EUA nos EUA, respondem por cerca de 9 do total mundial e produção de cana em torno de 3 da oferta mundial. A cana de açúcar dos EUA é cultivada na Flórida, Louisiana, Havaí, Texas e Porto Rico. O açúcar de beterraba é cultivado em 14 estados, com a produção líder de Minnesota, Idaho, Dakota do Norte e Califórnia. A indústria açucareira monitora de perto o nível de estoques de açúcar em relação ao consumo de açúcar como medida do suprimento disponível. No passado, pequenas mudanças no índice levaram a grandes movimentos de preços na direção oposta. Demanda de açúcar Os países industrializados representam a maior parte do consumo de açúcar. A União Européia, Federação Russa, Estados Unidos, China e Japão estão entre os maiores importadores de açúcar do mundo. Um desequilíbrio entre o consumo mundial ea produção em 1980 voltou a enviar preços para o céu - de cerca de 15 centavos por libra no início do ano para cerca de 45 centavos por libra no outono. Em 1982, no entanto, os preços caíram para a faixa de 1977-79, com uma média de mais de 8 centavos por libra por ano. Amplos suprimentos e uma cena geopolítica em evolução levaram a preços na faixa de 2 centavos de dólar a 16 cêntimos desde então. Além do preço, outros fatores que influenciam a demanda de açúcar incluem: atividade de refinaria, consumo de doces e vendas de confeitaria, mudando hábitos alimentares e uso de açúcares em novas tecnologias, como a produção de etanol para o automóvel. Sugar Futures: O papel da bolsa Uma vez que todos os contratos de futuros e opções são padronizados (com meses e locais de entrega, quantidade e nota constante), apenas o preço é negociável. Estes preços são determinados pela negociação aberta no chão de câmbio. A cena no piso de negociação se assemelha a um leilão de tipos, com compradores concorrentes e vendedores gritando e gesticulando. Embora isso possa parecer caótico para o observador casual, o método de clamor aberto garante que cada comércio é executado de forma aberta e competitiva. Com clamor aberto, todos os participantes do mercado têm a oportunidade de comprar ou vender com o melhor preço atual disponível. Toda atividade comercial é monitorada de perto pela troca de acordo com as diretrizes estabelecidas pelo CFTC. A troca está empenhada em manter os mercados da mais alta qualidade. Para ajudar a cumprir este mandato de auto-regulação, a ICE emprega sistemas tecnológicos avançados para realizar uma variedade de procedimentos de vigilância e conformidade. Opções de Sugar Futures Em 1982, a troca introduziu opções em mundos (11) futuros de açúcar - a primeira opção de permuta cambial das nações em futuros de commodities. Como as estratégias de opções são numerosas e podem ser adaptadas para atender a uma ampla gama de perfis de risco, horizontes temporais e considerações de custos, os hedgers e os investidores perceberam cada vez mais o seu vasto potencial. Os compradores da opção Sugar Option Buyers obtêm o direito, mas não a obrigação, de entrar no mercado de futuros subjacente a um preço predeterminado dentro de um período específico de tempo. Uma opção de compra confere o direito de comprar futuros (longos), enquanto as opções de venda confere o direito de vender (ir curto) futuros. O preço predeterminado é conhecido como greve ou preço exercido, e o último dia em que uma opção pode ser exercida é a data de vencimento. Os compradores pagam aos vendedores um prêmio por seus direitos. Uma vez que um detentor de opção não tem obrigação de entrar no mercado de futuros, as perdas são limitadas ao prémio pago. Não há chamadas de margem. Se o mercado de futuros subjacentes se mover contra uma posição de opções, o titular pode simplesmente deixar a opção para o açúcar expirar sem valor. Afinal, o titular de uma opção de compra de açúcar a 13,00 centavos por libra (opção de compra) provavelmente não estará interessado em exercer a opção se o preço de mercado então atual for de 10,00 centavos por libra. Por outro lado, os ganhos potenciais são ilimitados, líquidos do custo premium. Ser capaz de participar do mercado a um custo conhecido, com potencial de lucro essencialmente ilimitado, fez a compra de opções diretas de compra e venda popular entre os investidores. As mesmas características permitem que os hedgers se protejam contra movimentos de preços adversos a um custo conhecido, sem renunciar aos benefícios de movimentos de preços favoráveis. Em uma cobertura de opções, os ganhos são reduzidos apenas pelo prémio pago - ao contrário de uma cobertura de futuros, onde os ganhos no mercado de caixa são mais compensados ​​por perdas de mercado de futuros. Os titulares das opções podem sair da sua posição de uma das três maneiras: exercer a opção e entrar no mercado de futuros vender as opções de volta no mercado (no lucro ou na perda, dependendo da diferença entre preço de compra e venda) ou deixar a opção expirar sem valor. Vendedores de Opção de Aquisição de Açores Os vendedores de opções, ou escritores, recebem um prêmio por concessão de direitos de opção para compradores. Em troca do prémio, os escritores assumem o risco de ter uma posição em frente à do comprador no mercado de futuros subjacentes em qualquer momento antes do vencimento. Os escritores de opções de compra devem estar preparados para assumir posições curtas no preço de exercício das opções na discrição das opções, enquanto os escritores de opções podem ser atribuídos a longo prazo. Escrever as opções de colocação e chamada pode servir como fonte de renda adicional durante períodos de mercado relativamente planos. Como os escritores de opções devem estar preparados para entrar no mercado de futuros a qualquer momento após o exercício, eles são obrigados a manter uma conta de margem semelhante à das posições futuras. Os vendedores podem compensar suas posições comprando suas opções no mercado. Preços de greve de açúcar Os comerciantes concordam com os prêmios em um leilão de protesto aberto semelhante ao dos contratos de futuros. O Exchange geralmente lista vários preços de exercício para cada mês de opção: um em ou próximo do preço do futuro e uma série acima e abaixo. À medida que os preços futuros aumentam ou caem, os preços de exercício mais altos ou mais baixos são introduzidos de acordo com uma fórmula atual. Uma série de fatores afetam os níveis premium no mercado. O principal entre eles é uma opção de valor intrínseco. O valor intrínseco é a diferença de dólares e centavos entre o preço de exercício da opção e o preço atual dos futuros. Uma opção com valor intrínseco tem um preço de exercício, tornando-se lucrativo para o exercício e é dito estar no dinheiro (greves abaixo do preço de futuros para chamadas, acima para puts). Uma opção não lucrativa para exercício é fora do dinheiro (greves acima do preço de futuros para chamadas, abaixo para puts). As opções no mercado têm preços de exibição em preços de futuros ou muito próximos. Em geral, um prémio de opções é pelo menos igual ao valor intrínseco (o montante pelo qual está no dinheiro) O valor do tempo é a soma dos compradores de dinheiro estão dispostos a pagar por uma opção além de qualquer valor intrínseco que a opção pode Atualmente. O valor do tempo reflete uma expectativa de compradores que, em algum momento antes do vencimento, uma alteração no preço do futuro resultará em um aumento no valor das opções. O prémio para uma opção fora do dinheiro é inteiramente um reflexo do seu valor de tempo. Os prêmios também são afetados pela volatilidade no mercado de futuros subjacente. Como os altos níveis de volatilidade aumentam a probabilidade de uma opção tornar-se valiosa para o exercício, os vendedores oferecem prémios maiores quando os mercados são mais voláteis. Finalmente, os prémios são afetados pelas forças de oferta e demanda e taxas de juros em relação aos investimentos alternativos. Meses de opção de açúcar O intercâmbio de opções regulares em contratos de futuros com períodos de entrega de março, maio, julho e outubro, bem como uma opção de vencimento de janeiro, baseada no contrato de futuros de março. As opções de série são contratos de opções de curta duração que oferecem expirações de opções adicionais em contratos de futuros existentes. Em geral, o último dia de negociação para opções de açúcar é a segunda sexta-feira do mês anterior ao mês de futuros declarado. Exemplo: Comprar uma chamada A compra de uma chamada pode ser empregada para lucrar com, ou alcançar proteção contra, um aumento no preço do açúcar. Com exceção do custo da opção, o potencial de lucro é similar a ter uma posição longa no contrato de futuros subjacente. Além disso, esta estratégia pode proporcionar maior poder de permanência no caso de um recuo de preço temporário do que ter uma posição de longo prazo direto - não há chamadas de margem porque não se pode perder mais que o prémio pago pela opção. Por exemplo, suponha que, em agosto, um investidor espera que os preços do açúcar aumente no final do inverno. Com o mercado de futuros de março às 12,00 centistas, o investidor decide comprar uma chamada de 12 de março (uma opção no dinheiro) por 0,75 centistas. Uma vez que cada contrato representa 112 mil libras de açúcar, o total de prémios pago é 840. A perda máxima que o titular de uma chamada longa pode incorrer é o prémio pago, independentemente de quão longe os preços subjacentes futuros caírem. O lucro potencial é ilimitado, no entanto, uma vez que o titular da opção ganha dólar por dólar no aumento do preço de futuros subjacentes menos o custo do prêmio. As opções fora do dinheiro não ganham dólar por dólar na ascensão do preço de futuros. As opções de compra podem ser compradas para proteção de preços, bem como para a busca de lucros comerciais. As empresas comerciais que compram opções de compra efetivamente estabelecem um custo de compra máximo igual ao preço de exercício da opção mais a opção premium. Empregados desta forma, as opções oferecem seguro de preços de hedgers, ao mesmo tempo que lhes permitem beneficiar de quedas de preços, uma vez que podem permitir que a opção expire sem exercicio. Exemplo: comprar uma posição Considerando que os compradores de chamadas podem lucrar com o aumento dos preços, os compradores de opções de venda - os direitos de venda de contratos de futuros ao preço de exercício da opção - podem lucrar com declínios de preços. Exceto por essa diferença, as propriedades de puts e calls são as mesmas. Para obter um lucro no vencimento, o preço de futuros subjacentes deve estar abaixo do preço de exercício da opção por um valor maior do que o prémio pago pela opção. Se for maior, uma parcela ou a totalidade do prémio será perdida. Em nenhum caso, no entanto, as perdas podem exceder o prémio pago. Por exemplo, o investidor em maio pode esperar que os preços baixos do açúcar no início do outono possam comprar outubro. Com o comércio de futuros de outubro às 12,00 centistas, o investidor adquire 12,00 de outubro para 0,65 centpound (0,65 centavo x 112,000 libras no total de 728 contratos). O investidor não pode perder mais do que o prémio pago, mais comissões e taxas, não importa o aumento dos preços de futuros elevados. Por outro lado, se os preços diminuírem, o investidor pode obter ganhos substanciais. Uma venda de futuros ao preço de exercício teria oportunidades de lucro semelhantes em um mercado em queda - mais o prêmio pago para obter a opção. As perdas de uma posição futura curta, no entanto, seriam ilimitadas em um mercado crescente. As empresas comerciais podem comprar opções de venda contra inventário como seguro contra redução de preços. A empresa pode escolher o custo ou dedutível para o seguro, selecionando no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. Por exemplo, digamos que uma venda de outubro de 10,00 custaria 0,08 centpound e um custo de outubro de 11,00 custou 0,27 centpound em maio, quando os futuros estavam sendo negociados a 12,00 centspound. O pacote de 11,00 proporcionaria uma proteção de mais de 1,00 centpound do que as 10,00, mas poderia ser obtido a um custo menor. Sugar Futures Contract No. 11 As especificações do contrato estão atualizadas a partir de 2 de março de 2017 e podem estar sujeitas a alterações. Verifique a informação com seu corretor. Solicita a entrega de açúcar de cana, armazenado a granel, FOB de qualquer país estrangeiro de 26 países, bem como a Unidade de Negociação dos Estados Unidos 112,000 lbs. (50 toneladas) Horário de negociação 3:30 a 1:00 pmEST Cotação de preços Cents por libra Mês de entrega Março, maio, julho, outubro Flutuação mínima 1100 centlb. Equivalente a 11,20 por contrato. Último dia de negociação: Último dia útil do mês anterior ao mês de entrega. Aviso dia: primeiro dia útil após o último dia de negociação. Contrato de Opções de Açúcar no Sugar No. 11